恒指下跌短期结构转弱(恒指下跌短期结构转弱的原因)

首先恒指下跌的原因

1. 杠杆资金管理不当

1月14日,场外杠杆资金,杠杆资金等在恒指开户后就纷纷撤出了恒指开户,使恒指的风险率降低到了1.6%左右,这个水平就是风险率降低的一种体现,说明杠杆资金对恒指已经极度悲观了。

有关数据统计显示,目前恒生指数期货的市值为438.30亿元,其中现货和期指都已经超过了国内期货市场的总市值。从交易规模看,香港的大型恒指期货公司交易量和交易额居首,而且,恒指期货交易市值占其总交易量的比重为63%。

而这个比重被用来反映恒指长期趋势的一个重要指标,即汇率。如果恒指期货上涨,那么就意味着外汇升值,也就是投资者在交易恒指时就要考虑把手中的外汇多出来换回国内期货,这样可以避免外汇期货走势不稳定导致的损失。

2. 部分专业人士,出局也没能力完全判断恒指长期趋势的原因

近段时间以来,随着恒指上涨时间变长,不少专业人士开始做空恒指。

有业内人士表示,香港股市近期涨得太快,短期涨幅过大,一定程度上存在过热的可能。

众所周知,从美国股市与香港的相关系数来看,香港恒生指数期货在国内期货市场是一个不错的选择。然而,目前美国的期货市场是在t+0交易,多空都是有对冲的交易方式。因此,从这点上来说,美国期货市场投资者的风险率相对较低。

而对于恒指期货来说,一般来讲,境外投资者的参与比例比较大。在对冲方面,由于以美股作为风险池,海外投资者尤其是机构投资者参与度较高,使得风险率低于国内期货市场。

然而,我们在来看一个问题,那就是在香港恒生指数期货,所持仓的股票比例大概是10%左右,我们可能连一手合约都没有,这样的话,很难操纵香港恒生指数期货市场。

再比如,海外投资者的操作特点,是与股票期货相比较,如果个股长期走势不是很好,并且可能无法继续上涨,那么可以在操作时先卖出手中的股票,然后再把手里的股票卖掉,如果个股在下跌的过程中,可以用更低的价格卖出手中的股票。

这样一来,海外投资者的风险率相对就更低。然而,海外投资者喜欢做空恒指,那么香港恒生指数期货走势会出现较大的波动。所以,境外投资者会选择做空香港恒生指数期货,其操作方法也是比较复杂的。

国内机构则是建议,投资者可以通过做空香港恒生指数期货来规避这些风险,但是,要尽量避免将资金做多,因为当指数出现下跌时,会使得大量资金亏损。

港股也不例外,香港恒生指数期货对冲操作难度系数最大,因此港股的套利交易也更加灵活,但是,目前还有一种参与者,就是我们熟悉的海外机构。这种投资者一般来自于一些知名企业,并且比较保守。

所以,建议国内投资者,不要只想着够买股,要多学一些金融方面的知识,并且在结合自己的能力进行操作。

中国石油期货平台,有专门的投资者在线平台提供给大家学期货知识,为广大投资者提供一个全方位的期货投资学平台,其主要有:

恒生指数,是恒生指数中市值最大的一个,根据香港恒生指数于1969年12月29日在香港交易所公开发布,其成分股由香港联合交易所恒生指数有限公司。