恒指操作建议(恒指分析操作建议):观点:投资者继续关注前两日发布的关于12月中国重点制造业PMI数据,如果继续维持50荣枯线以上的水平,说明中国经济基本面仍在持续改善。我们分析过,市场关注的几个重点的板块为稳增长和消费。

近日,局,认为经济运行稳中有进、稳中有进,就业形势保持稳定。房地产市场仍维持较大韧性。1—11月我国房地产销售面积同比增长5.6%,销售面积同比增长12.1%,销售景气度改善,为全年经济平稳开局提供坚实的保障。但12月工业品出厂价格同比下降0.3%,降幅明显收窄,表明商品房销售面积整体改善仍不明显。11月制造业PMI从9月的51.2回落至50.2,新订单指数从9月的52.8回落至51.5。分项来看,生产指数由9月的51.7回落至9月的51.9,新出口订单指数由9月的50.8回落至9月的47.2。新出口订单指数从9月的50.2回落至50.2,表明企业市场需求趋于下降。

从影响因素来看,12月制造业PMI指数虽然从10月的51.4回落至49.7,但仍处于扩张区间。11月出口价格指数也从10月的48.5回落至49.8,表明中国企业生产成本继续下行,为企业生产经营提供了良好基础。从近期公布的11月制造业PMI数据来看,中小企业PMI降至53.5,但仍处于扩张区间。11月制造业企业新增订单指数从9月的51.5降至48.6,说明企业原材料库存指数上升。综合来看,制造业企业的景气度开始回升,预计制造业企业投资有望触底回升。

从行业数据来看,9月家用电器、轻工家居和汽车行业PMI均较9月回落,其中,汽车和家电行业PMI分别从9月的50.6回落至48.9和50.6。10月非制造业PMI由9月的50.4回落至48.6,表明制造业企业中上游供需出现改善。

从市场的交易逻辑来看,近期公布的11月财新制造业PMI回落至51.4,生产指数和新出口订单指数回落至57.5,而虽然11月新出口订单指数从9月的50.8上升至51.5,但仍处于收缩区间。从具体数据来看,11月全国规模以上工业企业实现利润总额5936.2亿元,同比增长9.5%;利润总额5131.4亿元,同比增长10%;利润总额457.6亿元,同比增长8.5%;基本每股收益0.26元,创下自2009年以来的新低。

上周五(12月10日),三大期指合约均上涨,但IF主力合约继续收涨,当月合约涨0.84%,收报2399.2点,上证指数上涨0.21%,当月合约涨0.22%;IC主力合约涨幅收报15.50%,收报7123.8点,当月合约涨0.44%。

周一(12月10日),三大期指合约成交量逐渐放大,总成交量小幅回落,IF及IH合约均出现不同程度的增仓。其中IF总成交量增加11.88%,IH总成交量增加9.27%,IC总成交量增加8.09%。IF总成交量增加20.41%,IC总成交量增加51.25%。

成交量和持仓量双双增加,IF合约、IH合约、IC合约成交量分别增加47.47%、38.24%和12.60%。IF成交量增加13.11%,IC合约、IC合约成交量增加。

周一,上证50期指IF150约上涨0.37%,IH160约上涨0.99%。