基建券商热点恒指(基建券商板块领涨)恒指(建筑建材板块领跌)

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信达证券认为,2022年的基建及地产,主要从三个方面来看:

一是基建的发力点。自2021年以来,基建板块有明显的领涨,且贯穿2021年的时间范围。建筑材料方面,2021年9月以来,螺纹钢、水泥、铝材等钢铁建材板块涨幅明显,有一个重要的原因就是基建投资增速提高。2021年9月,检测、药物、疫苗、特效药、半导体芯片等板块跌幅居前,行业表现分化。

二是海外的因素。欧美的新一轮仍在继续,目前欧美各国仍处于状态,美国疫苗已获批临床。同时,随着美联储的紧缩预期也开始兑现,欧美发达国家市场经济几乎处于“停滞”状态。因此,即使明年基建类板块的领涨也难以带动地产、有色、煤炭、银行板块的上行。

三是深港通。此前,深港通持续低迷,由于深港通的推出,目前深港通已经在深港通深港通中,持续处于净买入状态。港股通短期出现了一个机会,但不确定性因素较多。

四是长线资金。对港股和A股市场的冲击仍在持续,其主要原因还是去年以来全球股市下跌,市场资金避险情绪高涨。

五是券商、银行等偏利空板块。今年以来,行业整体估值较低,低估值的板块和板块大幅回调,尤其是银行股持续上涨。与此同时,指数跌幅较大,部分行业甚至出现了单边下跌的情况。由于港股作为大型股与港股指数联动的金融板块,因此基本上并没有表现出超预期性的利空。

至于2022年展望,一方面,一季度海外仍然严峻,目前海外尚未得到控制,叠加地缘等不确定性因素影响,并不排除短期内发生大幅波动。另一方面,从行业发展趋势看,目前房地产市场受影响较大,下半年将进入存量房销售的周期,市场投资边际趋弱,市场对地产、银行等低估值板块,需要动态观察。

短期来看,稳增长政策和银行政策均没有明显变化,而是更多为基建、地产等低估值板块。2022年的投资市场环境在经济、金融、地产等低估值板块,以及成长股的下行空间均有限。

短期看,稳增长政策以及金融市场仍未出现趋势性的好,这些板块仍有望取得超额收益。

“近一段时间,我们关注到市场风格偏向成长,其更多是结构性,但长期来看,市场风格正在逐步转变。”近期,在市场回调的背景下,多家券商也提示了相对应的投资机会,对“结构性机会”予以关注。

浙商证券认为,2022年稳增长政策进一步发力,经济下行压力减小,货币政策将保持宽松,财政政策前置,企业盈利有望改善。此外,稳增长政策和经济的底部支撑逐步增强,从资金端出发,财政政策稳增长力度和力度有望加大,预计市场将在三季度迎来逆势行情。

除了传统行业和地产板块,银行板块在2022年的投资机会仍然值得关注。其中,水务板块在2022年以来表现相对稳健,去年四季度则逆势表现不错,2022年一季度以来涨势加速,股价涨幅超40%。