恒指中国股市(恒指2021)成交量为9.3亿手,日均成交达96.2亿手,日均成交金额达33.1亿元,同比2020年大幅增长59%。从上表可见,从指数样本来看,恒生指数中小盘市值股数量最多,成交量同比2020年显著增长。恒生指数采用现金与质押式回购法实现平仓成交,其他金融工具:优先股和ETF等,到期后有一次公司因到期标的资产大幅减少,或无现金清算等需求,合约的持仓量均增加,但合约价值大幅下降。

10家公募基金、券商、保险公司、期货公司等,2020年底权益类期货ETF配置占资产配置比例下降,基本没有配置需求,权益类期货ETF总持仓量也保持稳定。自2017年四季度至今,权益类期货ETF配置占总资产比例总体维持在62%左右,较2020年略有下降。

从成交量来看,2020年三季度末,权益类期货ETF成交量为11.3亿手,日均成交金额达82.4亿元,同比2020年大幅增长228%,同期股市对“两重天”的印象比较深刻。2020年四季度末,随着的稳定,全球大宗商品市场出现震荡,美元出现明显走强,并且美联储加快加息进程,国内A股跟随市场波动,成交量也出现明显下降。

从持仓量来看,2020年四季度末,沪深300ETF持仓量为18.8亿手,日均成交金额为88亿元,同比2020年大幅增长41%,其中,沪深300ETF持仓量增加明显,当季成交量为89亿手,成交金额为71亿元,持仓变化出现较大变化。不过,2021年四季度,中证500ETF持仓量为3.2亿手,日均成交金额为9亿元,同比2020年大幅增长56.4%,而中证500ETF持仓量为2.6亿手,日均成交金额为15.7亿元,日均持仓变化出现明显变化。

从单月持仓来看,今年三季度,沪深300ETF持仓量为10.8亿手,持仓变化仅为0.3亿手。从持仓变化趋势看,三季度以来,沪深300ETF持仓量一直维持在稳定状态,在接近2021年三季度时,持仓水平一直维持在0.9亿手以上。其中,2021年四季度,沪深300ETF持仓量为6.8亿手,持仓变化幅度为34%,2021年三季度时,持仓增长率为43.3%。

因此,三季度权益类期货ETF持仓量增长明显,但四季度持仓出现下滑,主要源自于多只基金增持。从持仓变动趋势看,今年三季度末,市场对新能源汽车等相关板块的新能源汽车板块持仓大幅增加。三季度末,多只新能源汽车产业链股新能源行业ETF持仓数量均出现下滑。其中,三季度末,多只新能源汽车产业链股票持仓数量为3.4亿股,减持金额为0.76亿元。

展望四季度,随着新能源汽车产业链板块在11月上旬的企稳反弹,部分新兴行业基金也在四季度增持了该板块ETF。其中,三季度末,多只基金增持了该板块ETF。其中,三季度末,睿远成长价值成长ETF继续增持该类ETF,三季度末再度增持了该板块ETF。

在双碳目标驱动下,目前市场最看好的就是光伏、锂电池、半导体等板块,认为这种板块下半年继续保持上升通道,上半年主要上涨原因在于海外通胀和海外流动性收紧,对于资金而言,利率可能相对偏低,甚至是相对低位,股市处于估值较高水平,加仓、抄底是个大好事。