恒指收涨0(恒指收涨)0.22%,报2251.45点;伦铜收跌0.51%,报3122.52美元/吨;创1987.54点,盘中跌幅达4.72%,创2008年9月以来收盘新低,收报6055.50美元/吨。

内盘走势:

沪指震荡走低,跌0.55%,收报3436.75点;深成指下跌0.85%,收报8232.68点;创业板指下跌0.21%,收报5874.28点。两市成交1246亿元,连续第二天萎缩。

从盘面上看,深成指继续走低,三大股指均跌超3%,医疗器械、军工、5G、银行、券商、酿酒板块也跌超3%。银行、电力、汽车、证券、金融板块跌幅居前。

行业板块表现:

锂电池、汽车、军工等板块涨幅居前,酿酒板块跌幅居前,贵金属、互联网电商板块跌幅居前。

消息面上,美国财政部长耶伦强调,中国的需求更多是为了满足对全球需求,而不是为了满足更多的需求,因此可能在较长时间内保持中国市场的基本稳定。耶伦的讲话与此前持续时间不一致的言论密切相关。

根据世界金属统计局公布的数据,全球镍矿开采和精炼镍消费量预计将在2023年达到历史新高的4475吨,但镍价却在3月出现明显回落。

整体上看,当前市场仍然受到供应过剩以及供应方面的困扰,基本面疲弱、经济增速放缓、需求疲软的态势将继续影响镍市基本面。不过,从昨日收盘来看,沪镍、沪铝、沪锡、沪锌、沪镍均有所反弹。

利多因素:

国内外镍铁的供应出现回升,导致LME镍价大幅贴水,沪镍库存开始出现拐点。另外,国内5月新能源车销量同比增长近10%,市场对高镍铁的需求明显增大,但对于新能源车镍的替代作用有限。

铝

价格上涨有助于推动铝价走高,但是消费仍受到了一定压制。一方面,随着下游需求的恢复,成本下降,对铝价有一定的提振作用,一方面,氧化铝价格的反弹带动了氧化铝价格的上涨,氧化铝作为电解铝重要的成本之一,价格的反弹对电解铝的利润起到支撑作用,并且相对其他品种铝而言,铝的价格也表现良好。另一方面,5月以来,云南铝业再次进行着的议题,云南宏桥集团的神火股份停产对云南当地氧化铝产能减少有一定的影响,而云南鑫源的氧化铝产能为660万吨/年,这将对氧化铝的价格形成一定的支撑。

库存方面,本周国内铝锭社会库存为13.9万吨,周度环比增加0.2万吨。其中,上海、无锡、巩义地区库存为13.2万吨,周度环比减少0.7万吨;华南地区库存为14.2万吨,周度环比增加0.2万吨;西南地区库存为16.7万吨,周度环比增加0.5万吨。总体上来看,国内电解铝社会库存已经开始累积,这对于铝价的提振作用有限。

策略:

综上所述,近期大宗商品价格延续了V型走势,沪铝价格不断上行,从基本面看,二季度国内电解铝减产与新增产能投产进度仍有小幅的分化,而铝市供强需弱格局未改,铝价有望延续,建议观望为宜。