原油期货交易节奏把握

原油期货强势反弹明显,主因是市场预期中美在2022年达成协议的可能性越来越大,而供给层面预期遭到冲击。

摩根士丹利能源市场分析师MichaelWilson表示,预期中美谈判结束后,市场将再次感受到伊朗石油产量下降的影响。并认为,即使谈判取得进展,伊朗仍有可能重启核协议,因为这将使得美国在石油市场上的份额和份额继续提升。

此外,本周三大产油国间出现较大幅度的分歧。上周末,欧佩克维持原定增产计划不变,将12月产量提高到3000万桶/日,而能源部长诺瓦克则否认了这一提议,称俄克拉荷马州库欣原油库存与原油出口也出现下降。

高盛能源研究主管DamienCourvalin周一对石油市场的观点认为,市场情绪对石油市场而言可能被夸大了。瑞银全球大宗商品研究主管JeffCurrie也表示,市场本身已开始反应。实际上,如果未来6个月内,石油供应恢复,并且欧佩克+的产量能够满足所有需求,那么油价可能会飙升至100美元/桶以上。这将会迫使欧佩克+不断提高产量,从而给石油市场带来一个明显的转折。

然而,一些分析师和经济学家指出,油价回调正导致其他OPEC+成员国改变产量政策,因为他们在提高产量方面面临的挑战是需要更快的时间才能实现这一目标。高盛能源研究主管DamienCourvalin表示,全球石油市场的反弹可能会促使一些产油国增加产量。高盛大宗商品研究主管JeffCurrie也表示,如果未来6个月全球石油需求保持强劲,他预计石油价格将升至100美元/桶。

期货市场上,三大产油国的油价集体出现飙升,多家机构纷纷上调油价预测。

摩根士丹利称,油价在2022年前三季度仍将保持在60美元/桶以上,随着全球对原油的需求从中复苏,原油价格预计将在2022年第一季度突破70美元/桶。花旗称,市场“非常吃紧”,因预测需求将比以往任何时候都高。

RBCCapitalMarkets在一份报告中写道,预计明年一季度油价将突破100美元/桶,与去年夏天的情况不同,“这种情况不会持续太久”。

美国银行也上调了对美油2022年的预期,因经济复苏加快,库存下降,以及地缘紧张局势的“缓和”,帮助推高了原油价格。分析师表示,其目前预计2022年布伦特原油将达到每桶70美元,高于2月时的预测75美元。

摩根大通表示,投资者需要关注美国原油库存、产量、库存变化以及市场需求状况,这将对油价产生直接影响。

美国原油产量下降?美国产量前景趋紧

根据OPEC和的协议,OPEC+自1月1日起的几个月里,减产120万桶/日。

据悉,1月份产量约为764万桶/日,较1月份下降了4万桶/日,OPEC+产量增长的原因是产量的不稳定,以及缺乏维护油市的资金。

和沙特尚未就产量协议进行协商。OPEC+协议允许非OPEC国家将产量下降20万桶/日至3030万桶/日,预计2022年OPEC+仍将维持产量协议。

表示将遵守OPEC+协议的承诺,此举或将减少全球原油库存。

能源部长诺瓦克表示,预计将实现3月份的产量反弹,比市场预测的少300万桶/日。