4月15日外盘期货日盘价格整体延续震荡走势,因为美国新一轮财政刺激即将到期,因此市场会在短期内重新评估美国经济的前景。美联储5月纪要显示,一些人员对年内加息三次持保留意见,认为通胀率将超过目标。从长期看,美国仍可能加息。但是,美国最新公布的一季度GDP数据大幅下滑,主要受汽车和汽车销量的萎缩影响。但是,今年美国4月GDP月率低于预期,且低于前值和预期。此外,美国4月失业率低于预期,4月消费者信心指数也出现下滑,3月综合PMI降至50.9,创下2009年以来的新低。同时,5月CPI同比增速下滑0.1%,符合市场预期。整体而言,美国经济仍在缓慢复苏之中。

美元指数持续走弱,提振商品、贵金属等贵金属的上涨。一季度,美元指数持续走弱,白银则一度突破上行的阻力位,伦铜一度突破上行的阻力位,伦锌也在震荡中上涨。不过,黄金及钯金都没有涨幅过大,所以黄金涨幅较小。

美元指数持续走弱,带动白银走强。昨日,在美元弱势,国内经济数据不佳,白银却上行的情况下,贵金属仍有上行的迹象。美元指数一度下滑0.1%,这是因为4月的通胀数据也不理想,受到美国实际利率的影响。

然而,值得注意的是,白银的表现远不及黄金。目前,全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓量持续增长。4月28日最新公布的数据显示,iShares Silver Trust白银ETF持仓量为8309.86吨,较3月增加29.83吨,这与2016年以来的年度均值持平。白银的上涨与美元指数同步,这令白银的上涨更加从容。另一方面,随着金银比价的大幅走高,黄金的保值性强,导致白银在3月份延续了上涨的态势。

总体来看,虽然金银比价的上涨不足以对美元指数形成明显支撑,但是在白银上涨的同时,资金对白银的需求也会提升。白银是有色金属中最值得投资的品种之一,因此资金会流入白银。但是白银本身还是属于贵金属,因此,白银的上涨受到了货币的影响。而本次金银比价的大幅走低,使得白银在短期内有继续走高的迹象。

个人分析:

上海黄金交易所沉寂了一段时间,现货黄金一度冲高至1640元/克,但是随着昨日黄金价格回落,终于跌至1620元/克。随着美国经济数据不断糟糕,美元指数不断走低,这使得金银比仍在持续走低。虽然金银比在持续走低,但是近几天的金价有所上涨,表明当前白银价格仍有继续上涨的迹象。

近日公布的美国4月耐用品订单数据表现靓丽,尤其是,制造业PMI产出指数环比增幅创下10个月来新高。不过市场人士指出,由于近阶段的通胀数据疲弱,令通胀疲软不足以对贵金属形成强劲的支撑,预计短期贵金属仍将维持震荡偏弱格局。

经济方面,近日公布的美国4月非农就业报告强劲,再度引发了市场对美联储5月加息的预期,这也将对贵金属盘面形成压制。不过,随着美联储人员的讲话,市场对美联储5月加息的预期不断被修正,贵金属走势将有所转弱。

中美两国元首即将会晤,这对于全球市场而言是利好,会进一步提振市场对于美国经济复苏的预期,进而支撑金银价格。