中摩国际期货丁跃环球公布的数据显示,中证商品指数周五收盘上涨0.07%,报70.99点,结束两日连涨。

本周以来,中证商品指数累计上涨1.09%,跑赢沪深300指数0.28%。现货市场,期货市场主力合约上涨,短时间中证商品指数已从3月底的低点回升至6月初的水平,累计涨幅高达18%。中证商品指数目前距离5月底的高点水平仍有距离。

有分析人士称,当前商品市场处于季节性上涨的阶段,前期基本面偏弱的因素已逐渐淡化,近期国内外供给仍有不确定性,贸易摩擦仍将是主要影响因素。

10月以来,国际原油价格进入震荡期,这将对国内商品价格形成一定支撑。

业内人士认为,目前已经步入11月,目前原油价格整体呈现窄幅震荡,近期连续的回调都没有企稳迹象,商品整体缺乏持续上涨的动力,近两日原油、PTA、聚丙烯、塑料等工业品仍将处于弱势格局中。

现货市场,油市自高点回落,库存持续累积,旺季不旺的预期被证伪,贸易商亦处于观望,下游需求持续性不足。分析人士表示,近期受近期中国经济增速放缓、经济弱于预期等多方面因素影响,大宗商品市场需求受压制。

近期国际油价在回调后,市场也一直表现偏弱,部分原因在于美国原油产量创历史新高,这削弱了欧佩克的减产努力,同时中东地区局势动荡,沙特支持OPEC+的可能性上升。

期货市场,原油震荡加,多头资金逐渐离场,预计未来两个交易日原油、PTA、聚丙烯、塑料仍将在震荡中走弱。操作上,建议前期多单继续持有,控制好仓位,止损10600点,目标看至11500点。

从宏观经济角度看,近日美联储如期降息25个基点,这给大宗商品市场带来一定的负面影响,尤其是对欧洲和亚洲的经济忧虑进一步加,这给全球大宗商品市场造成巨大压力。

具体数据来看,美国9月季调后CPI月率符合预期,未季调CPI年率创9月以来最大增幅,同比涨幅亦超预期,核心CPI月率下滑0.3%,符合预期。9月CPI同比上涨0.7%,高于预期和前值,为连续第三个月创下超过5%的涨幅。

其中,美国9月核心CPI月率录得持平,仍为上月持平。美国9月CPI月率下滑0.5%,符合预期,前值由增长0.1%上修为增长0.2%。其中,食品价格上涨0.3%,增幅明显收窄,9月食品价格由跌转升。

PPI环比和同比均处于高位,上业涨幅较小,而中下业仍表现低迷,例如石油、钢铁、煤炭、化工等行业环比下跌的幅度较大。

从实际情况来看,国内需求有所回落,而国外出现反复,供给释放还需时间,因此上游资源类企业以及加工类企业库存压力较大,出口外贸景气度下行。

从9月宏观数据来看,企业融资需求出现明显回落,叠加近期的通胀预期持续,投资者预计海外投资者的谨慎情绪进一步加,后期PPI或将逐步回落。

从大宗商品的季节性角度来看,当前仍处于黑色系中最强势的阶段,而其对化工品的季节性强势则体现为限电,导致生产商限电,产能生产难以实现正常释放。但可以看到,10月以来,国内钢厂的低利润在10月迎来加速修复。