证券市场期货交易案例分析实例

期货市场价格发现功能和套期保值功能分析案例

在国内期货市场,买者的套保策略存在两种情况,一是在价差合约即将到期的情况下,利用期货合约的期权进行套保,来锁定利润。另外一种是在股票市场进行套保,使之避免了股票价格下跌造成损失的风险,达到锁定套利的目的。不过,国内期货市场的股票价格的跌幅在一定程度上超过了股票市场期货价格的跌幅。

如果投资者在期货市场上进行套保,在期货市场上是不是可以继续持有股票期货,可以从这两方面来分析,一是分析相关的股票指数期货合约的走势,二是分析现货市场上哪些公司合约的价格。

期货市场价格发现功能分析实例

当股价下跌,投资者可以根据股价下跌的幅度与上个交易日相比进行研究,如图11-1所示,在图中所示的股票指数价格下跌时,买入期货合约,等到股票价格上涨的时候卖出期货合约,再根据股票的行情分析卖出,通过期货合约进行对冲,从而获得套利的收益。