疯狂的铁矿石期货为什么会有牛市行情呢?

近日,铁矿石期货大涨。事实上,这与巴西淡水河谷溃坝事故,飓风影响、发货量增加、港口库存水平提高等有关。不过,铁矿石期货从3月底到4月初,其价格已上涨到了近60美元/吨,然后就在短期内遭遇了一波烈的下跌。我们来看看前三个交易日,铁矿石期货价格收涨33.35%。

铁矿石期货行情走势可谓是史诗级牛市,从年初的7100元/吨涨到目前的1200元/吨,涨幅达500%。

最近几个交易日,铁矿石价格出现了一波凶猛的涨势,最高上涨至9210元/吨,盘度上冲至9910元/吨,而铁矿石期货主力合约也一度触及涨停板,有交易所人士表示,铁矿石期货与钢材期货之间的价差也很大。

期货市场上,疯狂的石头期货却被大型资金狂炒至涨停。分析人士称,这背后是受宏观面和资金面因素影响,行情演绎不理性。

大市

铁矿石期货此前自去年11月14日以来,主力合约从1200元/吨跌至1050元/吨,跌幅超过20%。这也是2015年以来,黑色系整体表现最弱的几个品种之一。

钢铁行业自去年下半年以来,利润快速下滑,直接导致了钢铁企业纷纷关停。随着行业利润快速下滑,加上行业利润大幅下滑,钢铁行业的减产幅度明显大于铁矿石。而这一点在年初时,铁矿石期货却出现了罕见的涨势。

2月1日,铁矿石主力合约涨到920元/吨,创下近十年新高。同日,PB粉也收于805元/吨。从铁矿石期货价格涨势上看,年内的大部分时间里,铁矿石期货的涨幅都相当可观,这无疑是一个强力信号。

有业内人士表示,这对于钢铁行业的提振作用不容忽视。

据相关人士分析,在黑色系期货市场,持续反弹的主要原因还是钢材现货市场库存持续下降。数据显示,2015年7月1日,全国主要城市螺纹钢均价为4485元/吨,较6月中旬的3528元/吨降幅已达43.7%。

去年以来,钢材现货市场库存水平持续下滑,表明钢厂减产数量已经明显增多,钢厂补库动力不足。随着旺季临近,在社会库存逐步去化的情况下,钢材现货市场价格出现了阶段性反弹。目前,上海、杭州等地吨钢的库存已经降至3亿吨以下,而这些区域的钢厂为了保住利润,目前已经提前开始进入春节备货状态,在目前行业利润依然低迷的情况下,钢厂开工率已经降至较低水平,而从以往数据看,预计元宵节后钢材现货市场价格也会随之企稳。

对此,有业内人士认为,2014年全年钢材库存下降可能会比较大。而对于钢厂利润来说,2015年年初以来,钢厂利润快速下滑,导致钢厂的盈利大幅缩水,致使钢厂停产,进而影响到钢厂减产力度。不过,2014年钢厂停产速度明显加快,截至2015年1月3日,全国钢厂盈利钢厂达到35.23%,比2013年年初减少了5.05个百分点。

截至2014年1月1日,钢厂吨钢盈利亏损幅度还在200元/吨以上,钢厂已经是亏损幅度较大的钢铁企业。据调研,2013年中钢协统计的盈利钢厂大概有4000多人,利润大概在400元/吨左右,如果按照2014年底的利润在600-900元/吨计算,盈利钢厂比例已经有近70%的比例,相当于亏损面积接近100%。