磬心期货直播间(期货直播中心)

据中国期货业协会统计数据显示,截至3月25日收盘,国内沪深300指数期货主力合约报收于3888元/吨,日涨幅为3.4%,沪深300股指期货主力合约报收于2694元/吨,日涨幅为0.1%,涨幅均为0.1%。

受沪深300指数期货主力合约开盘后快速下跌的影响,现货投资者和主力合约纷纷出现跳水,截止收盘,沪深300指数期货主力合约报收于3875元/吨,日涨幅为0.4%,振幅为0.09%,成交182898手,成交424786手。

现货市场上,随着新股市场的不断出现,债市、股市、大宗商品市场均出现大幅调整,本周现货市场普遍出现下跌,与股票市场的走势相印证。随着股市持续下跌,现货市场则继续呈现出清淡的风格,尽管各方面均表现出较强的下跌意愿,但随着市场持仓量不断放大,部分投资者开始看空债市。

数据显示,上周五期货市场资金净流入144.01亿元,而现货市场资金净流出203.16亿元,期债价格明显回调,表现相对抗跌,这从上周五债市的表现可以看出。

本周一(3月22日)金融期货和期权市场的波动率出现明显回升,主要原因在于:其一,海外方面,欧洲政局稳定,投资者忧虑情绪得到缓解;其二,央行在本周一(3月22日)进行了5000亿元的7天期逆回购操作,在短期内有了流动性投放的配合;其三,上周五央行公开市场延续了此前定向降准,同时对中小银行定向降准操作的释放。

从近期债券市场的表现来看,同样受到消息面的影响,近期股市大跌、商品下跌、汇率贬值等因素叠加,使得债券市场的下跌,除了前两者以外,均出现明显的反弹,但是反弹幅度较小,因此债券的反弹幅度相对较大。

资金面上,近期银行间市场资金呈现了净流入态势。截至3月22日,DR001加权平均利率(LF)收报6.95%,较前一日回落0.15个基点,DR007加权平均利率(LF)收报6.96%,较前一日回落0.20个基点。不过市场上存在5100亿元的资金净流入,资金也有一定的流入。

昨日,央行开展1年期300亿元逆回购操作,当日有1000亿元逆回购到期,净回笼1000亿元,且近期一级市场利率均有上行。

利率方面,央行上午公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,3月23日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率均维持在2.25%。此次逆回购中标利率均为2.05%,与此前持平。

展望未来,银行间市场资金利率整体仍有上行空间。从资金面来看,上周DR001加权平均利率回落至3.28%,DR007利率抬升至3%左右,较前一天的低点抬升近1.5个基点。

股债配置建议:流动性收紧的趋势仍未完全扭转,结构性机会仍值得关注。3月季报披露将于9月底,债市整体将继续受流动性收紧的影响,但在经济企稳、政策利好、流动性收紧的情况下,债市短期上行动力不大,中长期上行空间相对有限,对配置盘较为友好。