期货业务人士表示,短期来看,中国经济面临的系统性风险明显增强,更加考验行业长期稳定发展的根本动力。但长期来看,受监管政策影响,有色金属企业面对市场机遇与挑战,面临的市场波动更为严峻,相关经营风险和风险因素也显著增多,行业依然需要面对诸多挑战。

3月27日晚间,市场公布了3月27日第三批铜、铝、锌期权上市交易,这意味着中国期货行业的市场份额不断扩大。期货(博客,微博)姚永源表示,作为国家金融重点支持的重点领域之一,我国期货市场的功能得到有效发挥,并且在加速金融双向过程中,风险管理的需求也不断提高。

中国期货业的风险管理需求旺盛,面对着风险管理市场的广阔空间。相关人士告诉期货日报记者,作为我国期货业服务实体经济的重要力量,衍生品市场面临的外部环境和内部环境日趋复杂,在大商所的大力支持下,场内期权、场外期权以及互换等场内外业务的上市有助于期货公司风险管理业务的稳健发展。

今年以来,面对风险管理市场的不确定性,各类衍生品市场也在积极探索创新,据介绍,自2008年金融危机后,风险管理公司就利用场外期权进行风险管理,一方面有效分散现货风险,另一方面可帮助现货经营企业在购销过程中避免价格大幅波动带来的风险。

期货分析师王玉飞认为,风险管理公司将与大商所合作,通过场外衍生品市场为实体经济提供个性化、多元化的风险管理工具。比如,利用期货公司提供的场外衍生品平台,为企业提供远期销售、场外期权或商品互换等场外业务服务。

王玉飞认为,期货公司服务实体经济,需要更为专业的期货公司,并且多了一大批高质量的工作岗位,比如,期货公司协助了大商所开展场外业务,协助提升大商所场内场外市场的覆盖率,提升其在期权产品设计上的专业性。目前,场外衍生品业务提供多种类型的风险管理方案,其中包括保险、银行等多个类型的金融服务,覆盖了期权工具的内容。同时,由于场外业务为期货公司提供了更加丰富的风险管理工具,且场外期权还具备了同一种风险管理工具,能够为风险管理公司提供个性化的风险管理方案。

此外,不少期货公司的风险管理业务主要采用基差贸易,对于场外衍生品市场而言,基差贸易业务有望改善其盈利能力,帮助期货公司改善盈利能力。

据王玉飞介绍,2018年以来,受肺炎等多重因素影响,商品市场波动加,企业避险需求强烈,场外期权作为工具之一,采用期货市场的基差贸易进行了规避价格波动风险的尝试。2020年以来,风险管理公司为企业提供的场外衍生品综合服务,实现了在日常业务的套程中为企业保驾护航。大商所数据显示,2021年,我国场外衍生品市场总体规模较2020年增长了17.8%。

王玉飞表示,面对肺炎和国际油价烈波动带来的不确定性,实体企业需要借助期货衍生品工具来规避风险,这需要期货公司作为专业的风险管理公司,为实体经济提供专业的风险管理服务,尤其是进行套期保值、个性化交易等。同时,期货公司还需要将基差贸易、含权贸易等延伸到期货的贸易模式中,帮助企业解决当前市场风险的问题。

据了解,为了帮助实体企业实现风险管理业务的稳健运营,大商所自2020年起启动了基差贸易试点项目,该试点项目自2020年起开始进行试点工作。根据方案,在4个期权品种中,玉米、豆粕是玉米期权的标的;