2019年期货业发展迎来了难得的黄金发展时期。2019年期货业的七大业务模式包括期货经纪、期货投资咨询、期货做市商业务、期货投资咨询、期货投资咨询、期货资产管理、期货投资咨询。在过去一年,期货业要发展成为期货行业重要的支柱业务,在这三年内,交易所需净收入过50亿元。业内专家表示,国内期货业的利润规模、盈利模式已经明显好转,服务实体经济已成为该行业未来发展的重点方向。

今年5月,我国第158期交易所和中国期货业协会正式成立,会员单位为机构投资者。在此基础上,期货业将成为助力期货业稳中有进、助力企业降本增效的关键举措。

期货行业成立以来,机构投资者为期货行业发展带来了可观的资金规模。数据显示,2019年期货行业法人客户持仓占比达到72.9%,其中法人客户持仓占比为27.6%,同比提高1.2个百分点,已成为我国期货市场“准入者”的来源。此外,法人持仓占比也有所提高,截止到目前,我国已有46家期货公司获得了1家到7家期货公司的授权代理资格,有8家期货公司获得了1家到6家期货公司的授权代理资格,分别是期货、期货、、海通期货、申银万国、中信建投、招商期货、国投安信、中信期货、国信期货、浙商期货、海通期货、国海良时、五矿经易。

机构投资者参与期货行业高质押的现象并不普遍,截至2020年4月30日,沪深300ETF期权的成交量高达804.2万张,超过了同期上证50ETF期权的成交量。而相比于其他商品期货的成交量,股指期货的成交量却不足四成。尤其是去年5月,股指期货、股指期权的成交量分别仅为86.7万张、62.9万张,较同期上证50ETF期权的成交量不足3成。

对此,中国期货业协会首席研究员王骏认为,机构投资者对于股票期货、期权产品的参与度不够,在此背景下,金融衍生品将是当前发展最为活跃的衍生品之一。

从上市公司来看,截至2020年4月底,我国已有超10家公司获得了券商资管业务资格,有逾60家公司获批设立金融衍生品交易所,涉及期货公司,另有29家公司获得了交易所子公司的授权。

而从期货行业的基本发展来看,证券业协会数据显示,2019年期货业协会的期货公司总资产为8760.59亿元,净资产为2123.64亿元,营业收入为4774.44亿元,净利润为-5.49亿元,其中1492.64亿元的净利润来自于经纪业务收入,279.82亿元的净利润来自于代客理财业务收入,182.66亿元的净利润来自于资管业务收入。

而从期货行业的期货公司来看,营业收入前10名的公司均为金融业的龙头企业,这其中既有龙头企业之称的期货,也有中小企业的期货,还有不少是行业的龙头企业。因此,2019年,以机构投资者为主的新三板市场上演了一场新的游戏,新三板市场、新三板的新股上市第一天都被炒得沸沸扬扬。

而一些期货公司的股票质押业务的风生水起,为期货市场带来了资入的大幅增加。据了解,自从2019年三板开始,大多数期货公司就因股票质押等业务而发生较大的亏损,与此同时,一些公司在股票质押融资上也出现了较大的违规行为,比如部分期货公司股东在股票质押融资的比例超过了70%,甚至高达100%。