和讯期货乡村牛童对期货日报记者表示,今年以来,伴随着大宗商品价格出现大幅度波动,实体企业风险管理需求增加。基于今年行情启动,钢厂复产、港口贸易商数量增加,铁矿石期现价格出现明显上涨,套期保值功能得到强化。在钢厂复产方面,伴随着粗钢产量的增加,铁矿石需求增加,钢厂利润得到改善。

钢厂复产方面,根据钢厂复产统计,9月上旬钢厂总产量为657万吨,平均日均产量为84.2万吨,日均疏港量为163.9万吨,较8月上旬的786.9万吨减少9.7万吨,降幅在0.95%。9月下旬钢厂高炉开工率降至83.91%,较9月上旬的86.97%大幅下降63.98%。

铁矿石需求恢复仍需时日

今年以来,大宗商品价格大幅上涨,带动现货铁矿石价格创下新高,钢厂盈利状况显著改善。据统计,今年前9个月,71家钢厂的盈利水平为去年同期的87%,其中长流程的盈利水平为历史同期最高水平。

进入10月以后,现货钢厂复产速度放缓,价格也开始出现明显回调。数据显示,上周国内62家钢厂的盈利水平为 73.57%,环比下降2.89%,同比下降5.58%。同期,62家钢厂的平均盈利水平为 71.12%,环比下降1.19%,同比下降5.78%。

10月中旬之后,钢厂复产进展、港口贸易商的补库增加,钢材现货需求得到增加。近期,港口贸易商集中补库,矿石库存下降明显,矿石现货价格上涨。

铁矿石进口利润大幅改善

从整体利润来看,今年前9个月,铁矿石进口利润(含运费)为215元/吨,同比上升65.6%,较上年同期增长32.75%。钢厂进口矿平均利润为61元/吨,同比上升42.65%,环比上升43.56%,已经是历年同期最高水平。

根据国家统计局数据,9月上旬,国内45个港口的铁矿石到港总量为197万吨,环比上升115.7%,处于历史同期最高水平。

通过调研可以发现,近期港口铁矿石贸易商对矿石的补库热情明显提升。另外,据了解,9月下旬以来,澳巴发货量持续增加,加之近期码头疏港量减少,港口库存增至1044.8万吨,处于历史同期最高水平。

钢厂生产回升

截至10月29日当周,钢厂高炉开工率为88.57%,环比上升0.52%,是10月以来的最高水平。8月上旬,高炉开工率创出8个月以来的新高。在利润的带动下,钢厂生产积极性上升,全国钢厂生产开工率提升,从而导致港口铁矿石库存回升至307万吨的近3年来的高点。

对于后期铁矿石现货需求,证券指出,由于澳大利亚和巴西发货量较多,港口到港量明显增加,在弱需求的推动下,港口库存出现一定幅度的回升。

截至10月29日当周,全国45个港口的进口铁矿石库存为944.45万吨,环比上升30.76万吨。从港口库存来看,目前国内港口铁矿石库存持续下降,港口铁矿石库存在前期大幅下降后,在11月中下旬达到高位。

钢厂生产回升

数据显示,9月上旬,全国163家钢厂高炉开工率为88.53%,环比上升1.66%,处于近5年同期的高位。