外资股指期货上涨(外资股指期货上涨原因)由于此前国常会提及允许外资流入A股,且鉴于美股自9月开始上涨,此次股市反弹属于典型的外资流入,北上资金回流,而A股历来是外资净买入板块,MSCI年初四次出手外资增持A股。北上资金直接对A股做多后,被动卖出,导致A股调整。

从目前来看,北上资金净流入与2018年以来的北上资金净流出表现并不相同,但总体来看,2020年全年沪深300指数表现不佳,其中沪深300指数全年下跌3.84%,中证500指数全年下跌2.95%,创业板指数全年下跌8.70%。

从外资净流出与个股行情对比来看,此前净流出额度最大的是格力电器、中航国际、美的集团(000333)、中国平安(601318),分别净流出29.94亿元、30.44亿元、24.87亿元,海外资金净流出最多的是京东方A(000725)、汇川技术(300124)、贵州茅台(600519)、兴业银行(601166)、中伟股份(300919)、汇川技术(300124),净流出额分别为21.47亿元、20.56亿元、21.22亿元、13.48亿元、8.98亿元、5.01亿元。

从北上资金净流出与南下资金的增仓幅度对比来看,2019年全球股市中不少个股的北上资金增仓幅度高于沪深300指数,比如中国中免(601888)、平安银行(000001)、中国石化(600028)等。

沪深300与上证50股指期货主力合约的涨跌幅为0.01%,均高于上证50股指期货主力合约的涨跌幅,尤其是中证500股指期货主力合约由上证50指数期货主力合约的涨跌幅扩大至少5个百分点。

不过,从上证50股指期货主力合约涨跌幅来看,1月7日,沪深300股指期货主力合约上证50股指期货主力合约收盘价为8919点,较上日上涨38点,涨幅为1.98%,而中证500股指期货主力合约则跌幅为1.17%,跌幅远大于沪深300指数。

但与北上资金相比,沪深300股指期货的交易保证金仍然较高,可能存在较高的交易保证金比率,降低投资者的交易成本。

沪深300股指期货是一种指数合约,合约分为沪深300股指期货和上证50股指期货,前者的投资者要求具有一定的交易权限,且在合约到期前需自行平仓。而上证50股指期货有50万的资金门槛,加上中证500股指期货的交易保证金比例仍然高达99.9%。

但从下图中看,沪深300股指期货的交易保证金比率已经远远低于中证500股指期货,还有非常明显的一点,就是上证50股指期货的交易保证金比率已经远远高于中证500股指期货,由此说明市场中的投资者缺乏参与股指期货交易的资格。

这是因为,沪深300股指期货交易的杠杆比例为10倍左右,投资者的资金使用率远远高于沪深300股指期货。

由此可见,沪深300股指期货的投资成本仍然较高,因此,投资者在持有沪深300股指期货多单的同时还需再加低保证金,降低投资者的交易成本。同时,还需向上证50股指期货保证金比例不足的部分使用,以满足降低投资者的交易成本需求。

当然,交易成本也同样很高。

沪深300股指期货的价格变动单位为300元,沪深300股指期货的价格变动单位为300元。