短期利率期货(短期利率期货和远期利率协议的异同)是指资金市场之间债券市场价格反映的短期利率,其作用在于央行出于对市场供求状况的担忧,以不超过公开市场操作价格来做短期利率的短期利率定价。这种短期利率期货的功能是及时反映资金市场供求状况的同时也为市场价格信号提供了期货买卖价格,从而引导市场资金利率和金融市场利率的市场化行为,并为市场资金使用效率的提升打下了基础。

利率期货的一种功能是衡量市场上资金供求状况的利率。我国利率期货市场对此表现为,在银行间债券市场,当银行间债券市场之间的利率互换(即利率互换)和银行间银行间同业拆借利率,或者金融债券市场之间的利率互换(即利率互换)等相互作用,但是主要是针对资金的供给方(如商业银行间拆借、银行存款市场拆借、短期国库券市场拆借、政信交易、发债交易等)和市场上的资金供求状况进行了研究。

在实际交易过程中,有些时间,利率期货的作用主要表现在以下几方面:一是可运用的利率交易中利率期货作为反映市场利率供求状况的指标;二是可以帮助利率市场进行金融衍生产品的交易。三是是将利率期货买卖作为市场风险对冲工具。四是用于国债期货对冲市场风险的一个重要手段。五是有利于提供基于资产负债定价的利率衍生品。