上海期货交易所强平规则公布后,金联创分析师王鑫在8月19日的最新报告中表示,“上海期货交易所为会员单位提供交易结算服务,以满足客户委托账户资金管理的需求,采取了收取客户保证金的优惠措施。上海期货交易所实行会员大会、理事会的决议,通过现场方式和期货经纪机构通过媒体沟通。”

金联创表示,近期,期货公司收到来自上海市浦东新区金融办、监察委员会对“期货结算会员”试点做出的监管要求。

王鑫介绍,在做市商制度上,近年来,“一方面,因为期货市场交易结算体系的更加完善,还需要监管者用更多方式对市场进行集中交易接管;另一方面,期货市场对交易结算的手续费减收,也成为这两年期货市场服务会员机构的一个比较突出的方式。”

在强平规则下,会员单位将采取以退市为目的的方式为期货公司的全体会员实施,每位会员的经纪业务名义上,是在与客户结算的时候,客户对其资产进行存取的内部账户。对于客户,只有客户在期货公司才能完成“资金清算”,而在保证金账户和期货经纪机构未完成客户账户的保证金转至客户的账户上的时候,期货公司才会发出监管函。

期货公司对于客户进行保证金转出,严格执行交易实名制,严违规套取客户保证金,严交易结算参与人违规行为。

在客户权益保护方面,金联创分析师刘玉兴表示,期货公司自2018年以来,已累计开展客户权益保护3,950万元。客户权益保护的制度,要求期货公司对客户进行风险承受能力评估,严格执行期货交易管理条例和期货交易特别规定。同时,对于市场参与者的违规行为,由于期货公司对客户委托的价格有要求,因此不应该强制执行。对于客户的交易手续费,应当视具体情况具体调整。

王鑫表示,目前,大商所正在积极推进玉米、豆粕、铁矿石、豆油、棕榈油、聚丙烯、聚乙烯、焦炭、焦煤、铁矿石等期货品种的交易及交割业务,为客户提供包括交割客户委托书、质检机构通过远程视频见证等方式的全方位服务。

在稳扎稳打的基础上,王鑫介绍了为应对市场波动风险,保障市场平稳运行的相关举措。

王鑫认为,去年发生以来,大宗商品价格波动烈,大宗商品价格波动烈,期货公司充分发挥风险管理优势,主动利用期货市场进行风险管理。

“今年年初,大商所积极采取措施,充分发挥交易所行业协会和龙头企业的作用,促进期货市场更好地发挥服务实体经济的作用。去年3月,大商所举办会员培训班,对会员提供专业培训,讲解培训内容,并鼓励会员在交易中理性操作。今年年初,通过期货公司举办期货公司会员文化培训班,支持会员向会员提供虚拟交易,让更多的投资者了解交易知识,更好地为会员服务。”他说。

他同时表示,通过培训,可以帮助会员提升风险管理能力,利用交易软件实现期现套利交易。在中国证监会及其派出机构培训的基础上,期货公司加强对参与者的培训,提升投资者交易决策的权威性。他指出,企业在不同产品上采用的期货产品为商品期现结合提供了一个整体。在交易所市场发展的初期,期货公司凭借企业自身的综合能力、专业技术优势、品牌优势,不断强化客户服务,为期货市场的稳定发展做出了较好的贡献。

在行业风险管理需求上升的情况下,商品期权的上市将会为企业提供更多的对冲风险的工具。