上海期货沪铜今日行情震荡回落,电子盘夜盘开盘后跳水,期价震荡偏弱。目前来看,铜期货暂无明显利空消息,一方面受伦铜库存增加的影响,现货升水在4日有所收窄,而铜价仍在等待现货的实质性回调。另一方面,6月份下游企业将进入检修阶段,据有关机构调研,目前空调企业已经开始停产,空调库存将出现下降。

7月5日LME铜库存数据显示,COMEX铜库存325625吨,减少14475吨;COMEX铜库存265753吨,减少12725吨。现货成交活跃,但昨日贴水报价有所收窄。

从上海保税区库存情况来看,7月5日上海保税区铜库存为27.5万吨,昨日增加4万吨,其中上海地区库存21.2万吨, 上海地区库存14.2万吨, 上海地区19.8万吨, 广东地区18.2万吨, 浙江地区9.6万吨, 福建地区13.5万吨, 其他地区15.7万吨,市场无明显变化。本周最新数据显示,7月5日当周,美国6月季调后初请失业金人数为27.5万,与前值一致,高于预期值21.5万,7月美国非农数据不及预期,且连续两个月经济数据不及预期,7月加息预期有所降低,美元指数虽有小幅上涨,但仍维持强势。

7月6日,国家统计局公布6月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4,与上月持平,连续三个月处于50荣枯线上方,位于临界点以上。5月财新中国制造业PMI为51.9,环比上升0.3个百分点,连续10个月处于扩张区间,但低于临界点以上。数据显示,6月我国原铝产量1645.6万吨,同比增加10.9%,且高于5月的88.7万吨,且钼、钨和黄金含量分别为60.3%、69.6%和37.6%。中国6月未锻轧铝及铝材出口156.9万吨,同比增加9.5%,且进口货物增加,6月未锻轧铝及铝材出口16.5万吨,同比增加11.9%。

从需求面来看,6月国内氧化铝价格在50日均线附近稳中有涨,6月氧化铝价格保持强势,预计6月电解铝均价在46500元/吨附近,氧化铝进口盈利窗口在5月有望打开,进口氧化铝亏损面预计在120美金左右。从库存情况来看,7月铝锭社会库存将下降6万吨,7月库存或继续小幅下降,6月氧化铝价格或受到支撑。

目前政策面释放积极信号,高层在房地产、基建等领域明确表示将全力配合,各地楼市松绑,企业开工率也将回升,市场预期未来将逐步改善,铝价或将有所反弹。

库存数据上,LME铝库存增加975吨,至135125吨,LME铝价结束四连跌,下方均价跌至1130美元/吨。LME铝库存增加3016吨,至12350吨,国内显性库存明显下降,库存压力有所缓解,铝价延续反弹。

海外的经济数据向好,欧央行6月议息上行购债计划,维持QE购债规模不变,欧洲央行维持存款利率在纪录低点附近,令市场认为欧央行的购债计划将能够刺激欧元区经济快速复苏,从而导致美元指数上升,目前,在美元指数上,欧央行官员透露缩减购债规模的可能性非常高,这使得欧元区其他地区经济复苏较为稳健。此外,美国6月零售销售数据也好于预期,但是近期,美国股市疲软,美元指数持续下挫,欧洲央行公布货币政策决议,维持QE购债规模不变,此外, 欧洲央行宣布上调存款利率10个基点至-0.4%,欧洲央行行长德拉基暗示欧元区经济在经历了2013年最糟糕的季度之后复苏的步伐放缓,令市场对欧洲央行的购债计划预期产生怀疑。