石油期货基本面分析:

全球石油价格不断刷新历史高点,对美联储年内降息的预期进一步升温。11月29日,美国能源情报署在最新发布的最新报告中称,10月,全球石油供应量将增加730万桶/天,增幅为5%。此前美国银行全球大宗商品研究全球主管RogerDiwan表示,美国的石油需求是一个“完美风暴”,“从历史上来看,此次飓风艾达(Iron)可能只对价格造成轻微影响,但实际影响并不大。”

尽管当前市场供应量仍然充足,但欧佩克增产意愿不断增强,从而引发了供应紧张的担忧,也使得油价从一个月前的历史高点回落。

11月28日,欧佩克+联合技术委员会(JTC)公布了10月月报,预计2021年石油需求将增加595万桶/日,至9970万桶/日,而市场原本预计为增加580万桶/日。这意味着,仅11月需求就可能增加220万桶/日,这将加全球石油供应紧张的局面。

与此同时,IEA发布的10月月报称,8月全球石油产量同比增长60万桶/日,至9170万桶/日,为自2015年以来最高。10月全球石油供应量同比增长99万桶/日,达到1070万桶/日,为1970年以来最大。在需求增速超过供给增速的背景下,全球石油供应依然充裕。

此外,在需求方面,IEA指出,对2020年的石油需求增长预计为9980万桶/日,其中,除了在2020年增加300万桶/日,在2021年增加80万桶/日,其他方面均有不同程度的增加。

此外,IEA在最新发布的全球石油需求预测中也指出,未来几个月全球石油需求预测中,有两个指标存在下降的风险:1)经合组织(OECD)石油库存增幅高于预期,2)造成需求放缓,三者之间的缺口或加,因此该组织的预期有利于全球石油市场。

世界最大石油交易商维多集团首席执行官RussellHardy表示,需求强劲复苏“非常强劲”。他在接受采访时表示,“很大程度上,我们仍然处于不稳定的状态,我们看到全球石油需求面临的风险仍然很大。”

OPEC+的减产协议执行率依然高企

9月,OPEC+减产执行率达到108%,尽管减产执行率非常高,但仍高于基准线75%。这是由于的产量超过了OPEC+减产协议规定的配额,以满足南部的需求。

9月,OPEC+以外国家的合规率也高于OPEC+减产配额,两者均为100%。7月,OPEC+的合规率下降至77%,且高于7月的72%。

作为达成减产协议的最大障碍,成员国和哈萨克斯坦的合规率超过97%,都在执行率上超过100%。的合规率降至75%,但仍然远高于100%,显示出减产执行率非常高。

7月迄今为止没有进一步深化减产的意向。7月补偿性减产执行率为93%,为近两年来最高。但该国石油产量增加,超过欧佩克+减产协议的要求。

OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)将于9月3日在维也纳召开,评估其产出政策,并评估其遵守配额。

G20期间,还有多个国家存在内部矛盾。