玉米期货套期保值案例解析

一、玉米期权套期保值原理

与现货相比,玉米期权的套期保值效果明显优于现货市场。一般来说,期权套保策略是利用期货市场套保,将套期保值头寸与期货现货进行组合,从而达到不同的对冲效果。期权套期保值额度为标的期货合约挂牌当日不、数量及月份的万分之二。因此,该套期保值额度根据当时的玉米期货市场价格与标的期货合约的市场价格对冲,弥补了现货市场短期内价格下跌造成的套保成本。从而使期权套期保值头寸在合理的范围内进行了保值,从而在一定程度上保护了企业的财务。

通过对玉米期权套期保值案例的分析,我们可以发现,在对冲中的风险、利用期货市场套期保值是期货市场的交易核心功能。在对冲中,期权卖方不仅面临着盈利的压力,而且还面临着持仓风险的增加。对冲中,买入看跌期权的操作与期货买入看涨期权的操作方式形成鲜明对比,能够发挥更好的对冲效果。而对于现货的保值,卖出看涨期权的操作与期货卖出看跌期权的操作方式形成鲜明对比,能够有效降低企业的投资风险。