股指期货政策最新消息

2015年6月10日消息,港交所公告,未来引入更多海外机构投资者和内地机构投资者参与股指期货交易,促进在港股通[微博]指数规则修订中,特别在香港推出的恒指期货将是一个重要突破口。

经过两年多的股指期货交易,以交易所为基础的沪深300指数期货市场即将启动,而国内A股市场也将迎来新一轮增量资金的投资。市场人士认为,随着投资者对股指期货认识的加深,风险管理方式的完善,中国期货业也将迎来新的发展期。

期现联动 交易指令更多样化

有了期现联动的期现联动的预期,上述接受采访的业内人士称,2017年以来,大宗商品市场仍存在做多做空的便利性,股指期货的合约远期贴水幅度逐渐缩小,市场活跃度提高,交易频率也有所提高。

对于A股市场来说,从一个系统化市场到综合服务市场,并且以交易所为基础的股指期货交易系统更加广泛的意义凸显。从交易指令上看,ETF交易指令也具有更多的针对性,虽然还是经常进行与之相匹配的策略,但由于股指期货的保证金交易,放大了交易数量,推动了股指期货成交量的快速增长。

对于股指期货合约来说,无疑,交易指令的多样化,是股指期货发展的根本。因此,投资者要根据自己的交易惯和交易所实际的情况,投资股指期货的交易指令越多,所获得的效果也就越明显。

对于上证50ETF期权上市后的设计,市场人士表示,期权上市是一个非常好的机会。投资者要将手中的期权进行套保,以应对市场的运行风险。对于其投资而言,买入期权,将会成为一个相对的选择,这是十分重要的一项工作。下一步,投资者可以在期权交易所网站的期权定价界面,根据自己的投资情况进行选择。

在提供股指期货套保的基础上,投资者可利用期权合约构建更为丰富的投资组合。从而形成更多的期权组合,以此来获得更多的收益。此外,投资者还可利用期权合约的曲线进行套保,也能够充分利用期权组合的流动性。

值得注意的是,在融资融券业务上,投资者可以利用股指期货期权进行套保,从而实现“资产组合+融券+交易”的交易。投资者也可以通过买入股指期货的同时卖出股指期货,间接获得“杠杆套利”。对于普通投资者来说,通过卖出期货,更多的是获得资产组合的收益。

此外,投资者还可以通过买入期权的认购期权、认沽期权、“杠杆套利”,从而实现在现货市场做多“买涨买跌”,从而获取“利润套利”。

构建股指期货套保交易策略

据了解,在对期权合约标的资产做多大类资产进行选择时,需要结合期权合约的价格以及成交量等市场因素来设计合适的套保方案。根据相关市场数据提供的一些数据,投资者可以结合股票市场及相关市场的整体走势来设计套保策略。

在了解了投资者对于股指期货与期权市场之间的选择时,投资者也要关注与期权市场存在的主要矛盾,如套期保值效果如何,投资者在参与过程中如何应对股指期货的投资风险,以及与投资者的交易心态相关的问题。

在了解套期保值的内容后,投资者可对其进行套期保值操作。期权的交易策略,是指投资者在期货市场上通过买卖某一特定的合约之后,以约定的价格(期货价格)向期权买方买进或卖出一定数量的某种期货合约,或者说是以某一特定的价格购买某一特定的资产的权利。