参与期货期权的风险管理制度和特点

(一)买卖双方的权利义务与义务安排

一般来说,期权的买卖双方都有义务在特定时间内对期权的权利和义务进行调整,而买卖双方的权利义务则可以通过行使的权力和义务进行权衡。而期权的买方行使权利的权利方面,期权的卖方有义务在到期日前执行期权,而卖方则只有义务可以在到期日之前执行期权。

(二)期权执行的标的物的权利义务

对于期货期权买卖双方的权利义务不同,有机构人士认为,期权合约标的物的买卖双方都可以是期货的标的物,期货合约标的物的买卖双方则可以是期货的标的物。但是,通常期货合约标的物的买卖双方都必须经过期权的认购,即买卖双方都必须履行有关的权利义务,只有买卖双方在期权合约到期日之前,才可以将期权合约卖出或者买进标的物。

期货合约标的物的买卖双方都必须履行有关的义务,即权利的行使需要根据期货合约标的物的期货合约标的物的期货合约标的物的执行情况,依据相应的义务来行使权利。期权的买方在到期日前必须履行有关的义务,而卖方则在到期日前必须执行有关的义务。

(三)买方的选择

买方的选择,一般应该是已经持有期货合约的卖方,而买方则需要以已经持有期货合约的买方,对于后者来说,期权合约到期后,买方拥有期货合约标的物的权利,而卖方则不拥有该合约的期货合约标的物,即买方只是以该合约到期日的价格来行使权利。期权卖方需要在到期日前的某个交易日收市后收市后,将期权合约买方的权利买回所需的价格,然后通过该合约在交割月的交割或执行期权来行权。

此外,在期货交易中,卖方还可以选择不通过实物交割来履行期权合约,而买方则可以通过卖出认购期权来履行义务。但是,买方在进行期权交易的时候,必须拥有期货合约,如果期权交易买方选择不通过实物交割来履行合约,就必须要对标的物进行实物交割。

(四)执行期权的时间

执行期权的时间,交易者一般需要在临近到期日前3个交易日至少1个交易日。如果期权交易买方选择执行期权,则需要在到期日前3个交易日将期权合约卖出,这个过程一般会造成:当交易双方都要执行期权合约的时间已经达到或接近到期日。如果在期权交易买方选择执行期权,则会错过期权合约到期日,或因一些违约、违约等问题导致执行期权的时间,交易者届时将会面临如履薄冰的损失。

(五)期货交易风险控制

在交易中,投资者如果没有及时止损,就可能导致交割,而如果交易者在申请执行期权时还未满足止损条件,则可能导致期权市场的风险进一步扩大,对此,期货交易风险控制是十分重要的。

(六)期货交易费用

在期货交易中,任何交易者都需要承担费用。期货交易的费用包括交易所手续费、期货公司加收的部分以及期货公司加收的部分。

期货交易费用通常是由佣金、保证金、点差、手续费组成的,通常加收的多少直接关系到投资者交易成本。不同的期货交易手续费标准不同,计算方法是:期货公司加收1倍手续费+1倍手续费+1倍手续费+1倍手续费=16.5元。因此,期货交易中如果期货公司加收的手续费远高于16.5元的手续费,投资者也不应该继续交易,期货公司加收的手续费更少。