金融期货与金融期权最根本的区别在于什么?在任何时候,金融期货最根本的差别就在于风险敞口的大小。期权的风险越大,期权的价格的波动性就越大,这其中包括了波动率、成交量、价格波动率、时间价值。但是如果买入期权的投资者只有一种风险敞口,那么在某种情况下,这种风险也是无限的。例如某个投资者卖出了1万元的认购期权,之后,他在这个合约上的权利价值就要增至了10万元,这样他就只需要支付10万元的权利金就能买到2万元的认购期权。但如果他再卖出期权的时候,就会损失10万元的权利金。

期权的价格波动大,同时价格的波动也大。在实际交易中,波动率代表的是市场价格变动的情况。以IF为例,期权的价格波动越大,期货价格波动越大。如果没有充分了解期权的交易规则,其实这种波动的影响就是很大的。例如在买入开仓之后,做的是虚值期权,价格下跌则买进开仓的期权,但是它的价格下跌,盈亏也就没什么太大的关系。而当价格上涨,那么此时买进的期权也就会获利。所以期权的波动率大的情况也会影响到一个投资者的收益。

金融期货对投资者来说其实是非常有吸引力的,也是它的魅力所在,它的特点是价格波动大,所以赚的也是更多的钱。而对于投资者来说,正是因为如此,在某种情况下,投资者就有了控制风险的方法。在市场分析的过程中,很多人认为金融期货和金融期权最根本的区别在于风险敞口的大小。期权的价格波动大,说明期权的价格波动大,期权的价格波动小,如果同时投资于相同标的物,那么同样可以获得更大的收益。那么在投资期权的时候,如何挑选期权合约呢?

期权交易与期货交易的区别在于,期权是权利的一种形式,期权买方不需要支付任何费用,只需要缴纳权利金就可以买卖,所以能够取得收益的一方,其实并不是标的物。而是有价差收益的权利,买入行权后,意味着权利金的减少,对应的卖出价格上涨,则获利。同样是期货,不同的是,期权的买入量和卖出量不同。卖出量是看涨期权的数量,如果行权,那么卖方需要缴纳权利金,那么卖出量和买入量的多少都是相同的。因此,期权卖方也要收取权利金,如果行权,那么买方要支付权利金。所以,期权交易的方向,决定了期权交易的方向,而买方选择买方则需收取权利金,因此期货的价格波动越大,期权的卖出量越大,这种波动在期权的价格波动越大,则风险越大。

从购买的角度来看,如果投资者认为期权价格波动越大,买入行权,他就可以获得更大的收益。那么当他认为标的物的价格波动越大,那么他就可以直接买进期权,而当他认为标的物的价格波动越大,那么他就可以直接卖出期货。所以,如果行权,他只要在期货上的行权价处挂上买入,即可获利。而如果行权,他没有在其他的时候做空,而是在价位处挂上卖出,即可获利。这就构成了对期权价差风险的选择。

对于期权,在合约设计上其实都与期货一样,是针对现货的购买,买方按合同价格买入,或者卖出期货,用于期货履约,那么他可以按合同的约定按一定的比例购买期货,而期货的买方则按合同价格卖出,这个道理大家都懂。