长江有色期货铝价格行情分析:

2021年1月份,上海地区铝期货市场价格每吨3800元,较上月上涨了300元。近日,由于在1月23日上涨到3800元,涨幅达到了接近40%,而本月又上涨到了4400元,涨幅已经达到了21.7%。

另外,在1月26日上涨到3900元,涨幅达到了36.3%,距离3900元,足足涨了26.3%。这样的行情下,即使企业生产出来的铝锭,目前价格还不贵,但仍是十分可观的。

期货市场上,虽然沪铝价格目前已经突破了46000元的整数关口,但依然存在较大的投资风险。如果企业生产的铝锭需要加工成铝锭,那么企业需要面临着巨大的产能风险。铝锭的产能生产是按照冶炼的利润来计算的,每吨利润仅为2000元,如果按照3900元的盈亏计算,那么企业已经亏损了500元左右。

从现货市场上看,近期,氧化铝价格大幅上涨,氧化铝和铝的比价在不断攀升,氧化铝价格也被推高。目前,在3900元/吨附近有一个支撑位,如果再度上涨,氧化铝价格也有可能重新上涨。

另外,当前电解铝现货价格上涨100元/吨,虽然进口铝锭数量也在增加,但总量并没有明显增加,甚至还在减少,导致市场流通货源不足。从库存情况来看,当前多数国内企业的铝锭库存都在下降,且同比去年偏高。因此,近期,铝价下跌是明显的,但是上涨的空间仍然有限。

国内电解铝生产企业盈亏数据显示,氧化铝企业的亏损量在减少,盈利量也在减少。从成本情况来看,电解铝生产企业亏损量在减少,但是亏损量并没有明显增加。氧化铝的生产成本在下降,但是氧化铝的生产成本在增加,因此氧化铝的生产成本仍然在上升。虽然氧化铝和铝价差有所扩大,但是氧化铝生产成本依然在增加,所以氧化铝生产企业还有盈利,但是盈利空间依旧有限。

根据数据统计,截至11月28日,国内电解铝现货价格自4900元/吨上方,下滑至4600元/吨附近,大幅下跌逾80元/吨,创下近30年来的新低。但是氧化铝现货价格下跌,让得盈利量的下降幅度较为明显,可见当前的氧化铝企业仍然亏损。但是由于电解铝生产利润率偏低,氧化铝生产企业当前的生产仍然处于盈利状态,因此下滑的可能性较小。据统计,11月底,国内电解铝产量为51.38万吨,同比增长9.45%,而11月底,国内电解铝产量为316.78万吨,同比增长7.12%,其减产规模较此前预期下降20万吨左右。氧化铝生产企业的减产,但是氧化铝的价格不可能这么低。而且,氧化铝价格下跌对于电解铝生产企业的生产成本也产生了一定的侵蚀作用。因此,如果氧化铝价格持续下行,可能会影响到企业的生产。

从成本情况来看,自去年11月以来,国内氧化铝企业持续亏损,目前价格已经跌破广西地区的氧化铝价格,使得氧化铝企业亏损量大幅减少。不过,随着产能的不断释放,氧化铝行业产能过剩情况将逐步缓解,氧化铝价格有望迎来反弹。截至11月28日,国内氧化铝现货价格自7000元/吨上方,下滑至4900元/吨附近。这或许是氧化铝价格跌至近30年来的低点,可能为大跌埋下伏笔。