期货热闻(近期期货热点)

期货交易热潮即将结束,螺纹钢铁矿石上涨带来的影响已经体现。 国内外矿山供给与库存周期关系的由来已久。

随着粗钢产量的增加,铁矿石需求量也增加,但由于影响,下游需求不旺,现货钢价始终在贴水的边缘徘徊。此外,巴西及防疫政策不稳定,淡水河谷飓风后巴西工人导致港口物流受到影响。此外,巴西国家矿业公司Codelco也于上周发布了新的调整后,下调2020年铁矿石产量预估至1400万吨。这导致了铁矿石的供应紧缺,预计铁矿石价格也将保持强势。

供应有望趋紧

进入3月之后,国内将进入夏季限产季。据悉,目前山西有超过3900万吨的产能处于停产状态,其他区域也有20万吨左右的产能释放。在需求淡季,国内外矿商、贸易商将更加谨慎,操作上应偏谨慎。但目前海外有所好转,出口有望恢复。虽然受影响,预计铁矿石需求端将继续收缩,但其也将随着的缓解而减弱。

近期,随着全球流动性宽裕,宏观面也大幅宽松,A股表现也较好,部分个股呈现普涨行情,但从中期来看,目前海外风险较高,短期内风险可控,近期可能会出现反弹。目前黑色系短期风险没有释放,但上行压力较大,一旦海外解除,铁矿石或将反弹,应重点关注出口节奏,尤其是近期港口库存出现明显下降,港口发货量出现明显下降。

自3月底以来,钢材期货持续高位,且在3月以来上行过快,不断创出新高。近日,唐山地区钢坯价格再度走高,铁矿石期现货市场成交也开始回暖。截至上周五,普氏指数涨至149.7美元/吨,较上周上涨10.9美元/吨。港口现货报价亦已超过100美元/吨,处于近三年来的高位。据我们了解,今年以来,钢材库存一直处于历史同期较低水平。近期铁矿石价格上涨的主要原因是,铁矿石供应偏紧,需求较好,出口量较大,且外矿在飓风“卡奇诺”之后发货迅速回升。根据我们了解,本周以来,澳洲巴西发货总量持续攀升,其中,巴西发货量上升至220.3万吨,为近期最高值。同时,从巴西发货量以及港口的高库存来看,澳大利亚到中国的铁矿石库存量环比下降,说明当前港口铁矿石库存量已经处于历史较低位置,因此铁矿石价格还有继续上涨的动力。

铁矿石供应偏紧

导致全球经济萎缩,包括钢铁在内的众多工业品需求萎缩,导致铁矿石的供应不足。虽然铁矿石产量有所减少,但总体供应仍然有较为充足的,港口库存下降的趋势未变。此外,今年1-2月份,中国进口铁矿石8978万吨,同比增加613万吨,增长24.5%。

使得铁矿石需求减少,但供应偏紧也对铁矿石价格形成支撑。据统计,2月份中国进口铁矿石 8180万吨,同比增加15万吨,增长4.9%。1-2月份中国进口铁矿石4.64亿吨,同比增加3.6%。

2月底,澳大利亚巴西矿厂将要为飓风带来的一次停产检修,为下半年铁矿石供应提供有效支撑。虽然1-2月铁矿石进口量同比增幅较大,但因目前港口泊位检修已基本结束,港口矿难导致的卸货量有可能在2月中旬陆续恢复。