亚洲煤炭期货(国际煤价期货)于2015年1月7日正式挂牌交易。境外交易者从事境内特定品种期货交易,以币计价,在国内市场煤炭行业的定价影响力日益提升。2020年,国际煤价在国际市场、期货市场、现货市场的影响下均保持了较好的态势。

印尼新能源协会(EIG)公布的数据显示,2019年印尼煤炭产量仅为405万吨,同比减少了5.5%,减产幅度不及预期,而且在2019年的基础上预计印尼在今年将再减少100万吨的煤炭出口。

而为了缓解国内煤炭供应紧缺的现状,我国多地加大了动力煤的采购力度,此外,东北地区在加强煤炭储备、增加市场供应、积极开展储备投放等方面也都做了大力工作。在此背景下,中国能源企业应积极配合国际煤炭市场的变化,优化煤炭供应结构,提高生产组织化程度,加快提升煤炭储备。

动力煤期货上市意义重大

4月14日,中国能源期货(国际煤价期货)就动力煤期货正式在大连商品交易所挂牌交易。

动力煤期货于2016年在大连商品交易所挂牌上市交易,是国内首个全进口商品的期货品种,也是中国第一个全进口商品的期货品种,目前已成为国内四家期货交易所第一个全、国内领先的期权品种。

作为国际上成熟的商品期货品种,动力煤期货的上市意味着商品期货将进入国际化时代,对于推动更多地区成为国际定价基准,对促进全球产业链供应链稳定性、价格发现和风险管理起到重要的作用。

实际上,中国钢铁企业的发展有赖于宏观经济体系的完善。中国钢铁企业期货市场的推出,为期货市场助力实体经济的发展提供了强有力的支持。

动力煤期货上市之初,郑商所就已对动力煤期货进行了有针对性地研究,同时发挥了该品种价格发现和风险管理的功能。动力煤期货上市之初,郑商所主要通过动力煤期货对动力煤现货市场的影响,并于2018年3月发布了动力煤期货的上市公告。

从动力煤期货的具体运行情况来看,截至2019年3月8日,动力煤期货的交易单位为每手1000吨,最小变动价位为10元/吨,每日价格最动限制为上一交易日结算价的±5%。上市当日,交易手续费为成交金额的万分之二,交割手续费为成交金额的万分之零点二。

此次上市之后,郑商所将煤炭期货的各项业务功能发挥到了应有的水平。动力煤期货是中国期货市场首个全进口商品期货品种,也是全球交易最活跃、最具实力的商品期货之一。2018年上半年,郑商所仅对M2101合约开展套期保值交易。动力煤期货的活跃在一定程度上反映了期货市场服务实体经济的功能。

郑商所相关负责人对期货和衍生品法有关内容表示,郑商所一直高度重视动力煤期货市场服务实体经济、助力实体经济发展的作用。此次发布的公告中,郑商所将郑商所现有的动力煤期货合约的交割标准进行了调整。比如,2020年9月21日动力煤期货——ZC105主力合约的升贴水为20元/吨,而2019年9月18日动力煤期货主力合约的升贴水为20元/吨,均为9元/吨。

动力煤期货价格发现和风险管理功能的发挥,不仅对稳定市场、提升煤炭供给、引导煤炭价格回归合理区间具有重要意义,也成为产业企业更好地运用期货工具规避风险的一项重要举措。郑商所相关负责人认为,在服务煤炭企业稳定经营和助力脱贫攻坚方面,郑商所与各类煤炭企业签订了一份中长期合同,为动力煤期货的价格发现和风险管理提供了重要保障。