对敲期货是一种场外交易方式,买卖双方直接达成交易,不通过交易所撮合。在对敲交易中,不活跃合约(成交量低、流动性差的合约)往往面临着成交困难、价格波动大的问题。将深入探讨对敲期货不活跃合约的交易特性,并分析其是否总可以买入。
一、不活跃合约的交易特性
- 流动性差:成交量低,买卖双方难以快速达成交易。
- 价格波动大:由于成交量低,价格容易受到大单或报价的影响,波动幅度较大。
- 交易成本高:由于流动性差,买卖双方需要支付更高的交易成本,如点差、滑点等。
- 信息透明度低:不活跃合约的交易信息较少,买卖双方难以获取准确的市场信息。
二、对敲期货不活跃合约的交易风险
- 成交困难:由于流动性差,买卖双方可能无法在预期时间内达成交易,导致交易延迟或失败。
- 价格波动大:价格波动大,容易造成亏损,尤其是当市场行情波动剧烈时。
- 交易成本高:交易成本高,会侵蚀交易利润,甚至导致亏损。
- 信息不对称:信息透明度低,买卖双方难以获取准确的市场信息,容易做出错误的交易决策。
三、对敲期货不活跃合约的交易策略
- 谨慎交易:不活跃合约交易风险较大,投资者应谨慎交易,避免盲目追涨杀跌。
- 选择流动性较好的合约:如果必须交易不活跃合约,应选择流动性相对较好的合约,以降低成交困难和价格波动大的风险。
- 设置止损单:设置止损单,控制亏损风险,避免因价格大幅波动而造成较大损失。
- 利用套期保值:利用套期保值策略,对冲不活跃合约的风险,降低亏损的可能性。
四、不活跃的期货品总可以买吗?
答案是否定的。不活跃的期货品并不总可以买入,需要考虑以下因素:
- 市场需求:如果市场对该期货品的需求很低,则不活跃合约的流动性将非常差,成交困难。
- 市场波动:如果市场行情波动剧烈,不活跃合约的价格波动将更大,风险更高。
- 交易成本:如果交易成本过高,则不活跃合约的交易利润空间将被压缩,甚至可能导致亏损。
五、
对敲期货不活跃合约的交易风险较大,投资者应谨慎交易。在交易前,应充分考虑合约的流动性、价格波动、交易成本和信息透明度等因素。不活跃的期货品并不总可以买入,需要综合评估市场需求、市场波动和交易成本等因素,做出合理的交易决策。