“外盘期货都没量”这句话在期货交易圈内流传甚广,反映了外盘期货市场的一个普遍现象:交易量较小,流动性不足。将深入探讨这一现象背后的原因及其对期货交易者的影响。
原因分析
1. 交易机制不同
外盘期货市场与国内期货市场交易机制不同。国内期货市场采用集中竞价交易,所有交易指令集中在交易所撮合,保证了交易的公平性和透明度。而外盘期货市场采用做市商交易,由做市商提供双向报价,交易者直接与做市商进行交易。这种交易机制导致外盘期货市场流动性较差。
2. 合约规模较大
外盘期货合约规模普遍较大,如美原油期货合约规模为1,000桶,铜期货合约规模为25吨。较大的合约规模意味着交易者需要投入更多的资金才能参与交易,从而限制了市场参与度和交易量。
3. 交易时间限制
外盘期货市场交易时间较短,通常只在特定时段内交易。例如,美原油期货交易时间为美国东部时间上午7:00至下午1:30。这种时间限制也限制了交易量。
4. 交易成本较高
外盘期货交易涉及的费用较高,包括交易手续费、清算费、托管费等。较高的交易成本会增加交易者的交易成本,从而抑制交易量。
5. 信息不对称
外盘期货市场信息披露不完善,交易者难以获取准确及时的市场信息。信息不对称会增加交易者的交易风险,从而降低交易量。
对交易者的影响
外盘期货市场交易量小,流动性不足,对交易者有以下影响:
1. 交易难度增加
流动性差的市场中,交易者难以快速平仓或建仓,交易难度增加。
2. 滑点风险加大
流动性差的市场中,交易者成交价格与预期价格之间可能存在较大差异,导致滑点风险加大。
3. 交易成本提高
交易者需要支付更高的交易成本才能参与外盘期货交易,从而增加交易成本。
4. 交易机会减少
流动性差的市场中,交易机会较少,交易者难以找到合适的交易时机。
应对策略
面对外盘期货市场交易量小的困境,交易者可以采取以下应对策略:
1. 选择流动性较好的品种
交易者应选择流动性较好的品种进行交易,如美原油期货、铜期货等。
2. 把握交易时机
交易者应把握外盘期货市场交易时间,在流动性较好的时段进行交易。
3. 降低交易频率
交易者应降低交易频率,避免频繁交易,从而降低交易成本。
4. 提高交易技巧
交易者应提高交易技巧,熟练掌握交易软件和交易策略,以应对流动性差的市场环境。
5. 寻求专业指导
交易者可以寻求专业指导,向经验丰富的交易者或分析师学习交易技巧和策略,以提高交易效率。
外盘期货市场交易量小,流动性不足,对交易者有较大影响。交易者应充分了解这一现象背后的原因,并采取适当的应对策略,以降低交易风险,提高交易效率。