农业银行（以下简称农行）是中国五大商业银行之一，也是全球市值最大的银行之一。其股票在上海证券交易所和香港联交所上市。将分析农行股票的长期投资价值，并提供买入建议。

公司基本面强劲

农行拥有庞大的零售客户群，在农村地区拥有广泛的网点布局。截至2023年6月底，农行拥有近4亿零售客户，在全国拥有超过2.3万家营业网点。农行还积极发展对公业务，拥有大量的企业客户。

农行的财务状况良好。2022年，农行实现营业收入1.08万亿元，同比增长5.7%；实现归属于母公司股东的净利润3125亿元，同比增长7.9%。农行的资产质量稳健，不良贷款率长期保持在较低水平。

政策支持

农行作为国有控股的商业银行，受到政府的大力支持。近年来，政府出台了一系列支持农业发展的政策，这为农行的业务发展提供了有利的政策环境。农行还积极响应国家号召，加大普惠金融和绿色金融的支持力度，这进一步增强了农行的社会责任感和品牌形象。

估值合理

截至2023年9月2日，农行A股的市盈率约为7.5倍，低于同行业平均水平。农行H股的市净率约为0.9倍，也处于相对较低的位置。从估值角度看，农行股票具备一定的吸引力。

长期投资价值

基于以上分析，我们认为农行股票具有以下长期投资价值：

• 行业龙头地位：农行是中国最大的商业银行之一，在零售、对公和金融科技等领域均处于领先地位。
• 强劲的基本面：农行拥有庞大的客户群、良好的财务状况和稳健的资产质量。
• 政策支持：农行作为国有控股的商业银行，受到政府的大力支持，政策环境有利于其业务发展。
• 合理估值：农行股票的估值水平相对合理，具备一定的投资吸引力。

买入建议

我们建议长期投资者可以考虑买入农行股票。对于风险承受能力较强的投资者，可以在股价回调时分批买入。对于风险承受能力较弱的投资者，可以考虑通过定投的方式逐步买入农行股票，分散投资风险。

风险提示

需要注意的是，任何投资都存在风险。以下为农行股票投资需要注意的风险：

• 经济下行风险：经济下行可能会导致农行不良贷款率上升和盈利能力下降。
• 政策变化风险：政府政策变化可能会对农行的业务经营产生影响。
• 竞争风险：农行面临来自其他商业银行、金融科技公司和互联网金融平台的激烈竞争。
• 市场风险：股票市场波动可能会导致农行股票价格的波动。

投资者在投资农行股票前，应充分了解上述风险，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。