期货市场和远期市场都是商品交易的重要工具，具有不同的风险和收益特征。通过将期货和远期相结合，企业可以有效管理价格风险，实现远期和近期商品交易的目标。

期货的作用

期货合约是一种标准化的合约，约定在未来某个特定日期以特定价格买卖一定数量的标的物。期货的主要作用包括：

• 价格发现：期货价格反映了市场对未来商品价格的预期，为企业提供定价参考。
• 价格锁定：企业可以通过买卖期货来锁定未来商品的价格，避免价格波动带来的损失。
• 套期保值：企业可以通过在期货市场上进行反向交易，对冲现货市场上的风险敞口。

远期合约的作用

远期合约是一种定制化的合约，约定在未来某个特定日期以特定价格买卖一定数量的标的物。远期的主要作用包括：

• 定制化交易：远期合约可以根据企业的具体需求进行定制，包括交货时间、数量和价格等。
• 长期的价格锁定：远期合约可以实现较长时间（例如几个月甚至数年）的价格锁定，为企业提供价格稳定性。
• 减少交易成本：相比于期货合约，远期合约的交易手续费和保证金要求通常较低。

期货做远期近期

企业可以通过将期货和远期相结合，实现远期和近期商品交易的目标。具体操作方式如下：

远期近期操作

• 近期：如果企业近期需要购买或销售商品，则可以选择在期货市场上进行交易。期货市场流动性好，可以满足即时的交易需求。
• 远期：如果企业需要在未来某个特定日期购买或销售商品，则可以选择在远期市场上进行交易。远期合约可以锁定远期价格，降低价格风险。

近期远期操作

• 近期：如果企业近期手中持有商品，但希望在未来某个特定日期出售，则可以选择在期货市场上卖出期货合约。
• 远期：当临近交割日期时，企业可以平仓卖出的期货合约，再在远期市场上买入远期合约，将商品锁定在远期价格上。

实例分析

假设一家企业预计未来几个月需要购买100吨小麦。为了管理价格风险，企业可以采取以下操作：

• 近期：企业可在期货市场上买入100吨小麦期货合约，交割日期为下个月。
• 远期：当临近交割日期时，企业可平仓卖出期货合约，再在远期市场上买入100吨小麦远期合约，交割日期为半年后。

通过这种方式，企业可以在近期锁定下个月小麦的价格，同时在半年后锁定未来小麦的价格。

优势和劣势

优势：

• 灵活应对市场价格波动
• 降低价格风险
• 满足不同交易需求

劣势：

• 期货交易需要专业知识和技能
• 远期合约缺乏流动性
• 存在履约风险

期货和远期市场相辅相成，企业可以通过将两者相结合，实现远期和近期商品交易的目标。合理的运用期货做远期近期策略，可以有效管理价格风险，提高企业经营效率。